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关注产品提价的投资机会

来源:   2011-11-10 12:39:06【 】             影响指数             


 
  核心提示:为了避免经济可能出现的二次探底,各国政府采取了迟迟不退出的策略。如此一来,随着经济的不断复苏,前期投下的巨量流动性渐渐以通胀的形式体现出来。如果说09年是结构性的通胀,那么2010年极可能向全...

  核心提示:为了避免经济可能出现的二次探底,各国政府采取了迟迟不退出的策略。如此一来,随着经济的不断复苏,前期投下的巨量流动性渐渐以通胀的形式体现出来。如果说09年是结构性的通胀,那么2010年极可能向全面通胀演化,产品提价将成为常见现象。HCR3158创业网

  一、通胀预期成为产品提价的大背景HCR3158创业网

  据有关消息透露,一个“隐形”的庞大“抢房团”在3月份的最后4天突然现身,在上海、北京、杭州、宁波、南京、重庆、成都等地大量抢购新房,制造了多个“日光盘”之后扬长而去,让这些原本供应充足的城市大闹“房荒”。众所周知,房地产行业的调控之声不绝而耳,但购买意愿却是不减反增,这在某种程度上反映出人们较强的通胀预期。HCR3158创业网

  事实上,为了应对百年一遇的金融危机,全球各大央行在09年纷纷释放出大量的流动性,这为目前通胀埋下了伏笔。值得注意的是,为了避免经济可能出现的二次探底,各国政府采取了迟迟不退出的策略。如此一来,随着经济的不断复苏,前期投下的巨量流动性渐渐以通胀的形式体现出来。如果说09年是结构性的通胀,那么2010年极可能向全面通胀演化。HCR3158创业网

  当然,这里面的不确定性因素就是货币政策。今年以来,央行对于通胀问题的关注度较高,并且提前上调了准备金率;因此,不排除央行再次模仿09年8月的调控思路,通过阶段性的调控,来压制通胀压力的上升。但总体而言,通胀压力上升是趋势,只是过程可能更加复杂、曲折而已。HCR3158创业网

  二、通胀背景下,关注产品提价的投资机会HCR3158创业网

  对于通胀受益概念,有经验的投资者并不陌生。在过去的几年中,已经出现过数次通胀行情,已经程度、规模都是超预期的。因此,通胀主题应具有较好的市场基础,容易获得投资者认可。早在05、06年的时候,以有色、房地产、石油为代表的价格上升,已反映出一轮大规模的通胀已经来临;而从07年7年起,通胀开始出现加剧,甚至有恶性通胀的影子。在此期间,煤炭、钢铁(包括铁矿石)、原油、化工产品等价格大幅上升,相关板块的股票也大幅上升。在09年3月,各大央行大量释放流动性,通胀预期因此大升,有色、石油等价格升幅较大。HCR3158创业网

  那么,哪些投资机会值得关注呢?HCR3158创业网

  第一,资源类板块,如有色、煤炭、铁矿石、磷矿等。例如有色方面,小品种金属值得关注。小品种金属方面,从06年至07年有色金属板块的大牛市来看,在全球流动性泛滥、美元贬值的情况下,有色金属价格基本上是普涨的格局,但上升的顺序有先后,通常初中期铝、铜、锌的表现较好;中后期小品种金属表现相比较好。因此,投资者在选择不同品种时,可以参考以上的时间差。综合而言,建议关注稀土、锑、钨、钼等小品种的补涨机会。HCR3158创业网

  第二,化工板块。在08年上半年,相当部分化工产品价格上升较快,主要原因是转换成本能力强。目前,随着宏观经济的复苏,化工行业的景气度已经回升,加上原油上升的因素,部分化工产品的价格已经出现一定升幅,如化纤、己二酸、磷铵等等。HCR3158创业网

  第三,造纸板块。近期纸张价格不断上升,主要原因是,通胀预期、原材料木浆的供应偏紧,价格上升推动下游纸张提价;第二,智利是全球的主要木浆供应地,地震对木浆的供应量产生一定的负面影响;第三,造纸也是人民币受益板块,本币升值对于成本的下降有积极的影响。总的而言,投资者可以选择林、浆、纸一体化的企业。HCR3158创业网

  第四、高端制造业。面临上游的原材料提价,高端制造业完全有能力转换成本,例如市场集中度较高的白电、数控机床、大型铸件等等。HCR3158创业网

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